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風險評級及適shi)斃運shuo)明(ming)

       第(di)一創業證券(quan)金融產品風險等級劃分是根據產品的投資範圍、比(bi)例、投資策略、風控(kong)措施等特性,分別從市(shi)場風險、信用風險、流動性風險、操作(zuo)及綜合(he)風險四個維度對產品的風險進行評級,從低到高共(gong)分五個等級︰R1(低風險)、R2(中低風險)、R3(中風險)、R4(中高風險)、R5(高風險),產品的風險評級結果以(yi)四個風險維度中最高的評級為準。涉及投資組(zu)合(he)的產品,按照整體(ti)風險等級進行評估。

一、產品風險等級具體(ti)對應關系dan)br>1、R1(低風險)產品︰四個風險維度的風險等級均(jun)不超過R1;
2、R2(中低風險)產品︰四個風險維度的風險等級均(jun)不超過R2(中低風險)及以(yi)上(shang),且不屬于第(di)1點;
3、R3(中風險)產品︰四個風險維度的風險等級均(jun)不超過R3(中風險)及以(yi)上(shang),且不屬于第(di)1~2點;
4、R4(中高風險)產品︰四個風險維度的風險等級均(jun)不超過R4(中高風險)及以(yi)上(shang),且不屬于第(di)1~3點;
5、R5(高風險)產品︰有任一風險維度的風險等級為R5。

二、四個維度評估的內容(rong)及考量因素︰
1、市(shi)場風險︰
產品的市(shi)場風險評估的是產品收益對于利率、匯率、證券(quan)價格(ge)和(he)商品價格(ge)等市(shi)場因子波動的敏感(gan)程度qu)F攔啦返氖shi)場風險,主要考慮產品的投資品種(zhong)和(he)投資比(bi)例、產品收益的潛在波動情況、投資策略、杠(gong)桿使用情況、產品結構化情況、有無(wu)止損(sun)條款或約定先行承擔(dan)虧損(sun)、收益/產品淨值潛在的最大回撤、是否已對沖風險、匯率風險等因素。
2、信用風險︰
產品的信用風險評估的是產品因債務人(ren)或市(shi)場交易對手不履行合(he)同義務、固(gu)定收益類資產評級下(xia)調(diao)等而導致的預期損(sun)失程度qu)F攔啦返男龐梅縵眨 饕 悸遣分械男龐美嘁滴瘢 ㄈ謐世 金浚┐男龐悶蘭丁 gong)桿使用情況、評級展望、信用風險的性質和(he)復雜程度qu) ji)礎資產的情況、期限、擔(dan)保方、擔(dan)保品或其他信用保障及其價值情況、標的集中度qu)?蹲收嚦贍懿sheng)的本金損(sun)失和(he)最大損(sun)失、投資者是否會被要求(qiu)追加後續投資或承擔(dan)後續債務等因素。
3、流動性風險︰
產品的流動性評估的是投資者通過二級市(shi)場交易或產品贖回方式,在一般市(shi)場情況下(xia)短期內以(yi)理想的價格(ge)變現以(yi)滿足現金使用需(xu)求(qiu)的難易程度qu)F攔懶鞫 苑縵眨 饕 悸遣菲諳抻臚蹲時甑鈉諳薜鈉pi)配(pei)情況、投資標的的流動性、贖回條款、投資操作(zuo)策略、產品的平均(jun)投資期限、鎖定期、產品轉(zhuan)讓難易程度qu)?蹲實(shi)?徊返淖畹徒鴝e)、合(he)作(zuo)方是否有流動性風險、產品應對流動性問(wen)題的風險預案,以(yi)及投資者購(gou)買(mai)、持有或出(chu)售產品的成本、費用和(he)可能的損(sun)失等因素。
4、操作(zuo)及綜合(he)風險︰
產品的操作(zuo)及綜合(he)風險評估的是因產品的復雜程度及其他因素導致投資者對產品收益和(he)風險產生(sheng)理解誤差的可能性,以(yi)及產生(sheng)其他風險的難易程度qu)F攔啦僮zuo)及綜合(he)風險,主要考慮產品投資方式及策略、產品結構的復雜程度qu) 袢qu)投資標的準確估值的難易程度qu) 話閫蹲收唚芊裾防斫狻 技 絞健 fu)產業政策及監(jian)管政策、法律結構gou)he)權力義務關系、同類產品過往收益和(he)業績、風險揭(jie)示和(he)信息披(pi)露方式、基(ji)金管理人(ren)情況、基(ji)金產品情況、洗錢風險等因素。

三、產品或服務風險等級與投資者風險承受(shou)能力等級的匹(pi)配(pei)標準
1、C1(保守型)投資者可購(gou)買(mai)R1(低風險)的產品;
2、C2(謹慎型)投資者可購(gou)買(mai)R2(中低風險)及以(yi)下(xia)的產品;
3、C3(穩(wen)健型)投資者可購(gou)買(mai)R3(中風險)及以(yi)下(xia)的產品;
4、C4(積極型)投資者可購(gou)買(mai)R4(中高風險)及以(yi)下(xia)的產品;
5、C5(激進型)投資者可購(gou)買(mai)R5(高風險)及以(yi)下(xia)的產品。

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